TAK: Applying Theory to Accounting Regulation


 * The Theories of Regulation Relevant to Accounting and Auditing
 * How the Theories of Regulation
 * Apply to Accounting and Auditing Practice

The Regulatory Framework for Financial Reporting
Regulasi harus mengandung beberapa element

Elements:
 * Statutory Requirements, adalah peraturan yang mewajibkan entity untuk membuat dan menggunakan standar tertentu dalam laporan keuangan
 * Corporate Governance, the system yang ada di entity yang memastikan laporan keuangan yang dipublikasikan reliable. Misalnya, internal control
 * Auditors and Oversight, the person who verify financial statement published by the entity
 * Independent Enforcement Bodies, lembaga yang mempunyai kewenangan untuk memberikan saksi dan pengawasan kepada perusahaan yang melanggar regulasi yang ada.


 * The Institutional Structure for Setting Accounting and Auditing Standards

Five Theories - Theory of efficient market, discuss about demand and supply financial information about the entity - Public Interest Theory - R

Soal dan Jawaban

 * Public Interest Theory, KPPU (Komisi Pengawas Persaingan Usaha) dan telah diregulasi dalam Undang-Undang Nomor 5/1999
 * Free rider issue. The entity memiliki kewajiban untuk mengungkapkan laporan keuangan. Hal ini harus diregulasi oleh lembaga pemerintah terkait untuk maintain the public interest, not the parties' interest.
 * IFRS 17 Insurance Company belum diadopsi di Indonesia hingga tahun 20215 (7 tahun lebih lama dari perilisan IFRS 17 secara global).
 * Injustice dalam financial industry salah satunya adalah ketidakadilan bagi investor/nasabah yang diakibatkan oleh perusahaan asuransi dan investasi yang tidak mengungkapkan secara penuh informasi keuangan, risiko, potential return and risk, financial condition of company, yang digunakan oleh perusahaan keuangan tersebut.